但隨著氣價回落，2023年下半年以來，歐洲戶用儲能需求放緩。我國主攻海外戶用儲能市場的企業(yè)業(yè)績持續(xù)承壓。業(yè)內(nèi)對歐洲戶用儲能業(yè)務前景表現(xiàn)出擔憂。歐洲戶用儲能的“黃金時代”之后，我國儲能企業(yè)的海外“征戰(zhàn)”之路上，多點開花的趨勢愈發(fā)明顯。
借歐洲戶儲東風
前幾年，歐洲經(jīng)歷能源危機，家庭儲能設備需求出現(xiàn)井噴式增長。艾羅能源抓住了這一市場機遇，2022年及2023年上半年，艾羅能源歐洲市場收入占比均超過90%，其中，2022年全年歐洲市場營收為43.58億元，增幅達570%。同一機遇期內(nèi)，比亞迪、派能科技、昱能科技、錦浪科技、陽光電源等國內(nèi)逆變器和儲能電池企業(yè)同樣實現(xiàn)業(yè)績快速提升，當年營收和歸母凈利潤增速均實現(xiàn)了顯著上漲。
2023年5月，艾羅能源科創(chuàng)板IPO注冊申請獲證監(jiān)會同意批復。招股說明書顯示，報告期內(nèi)（2020年—2023上半年），艾羅能源營業(yè)收入分別為3.89億元、8.32億元、46.11億元和33.39億元，年均復合增長率為137.97%。同期，凈利潤分別為0.33億元、0.63億元、11.3億元、9.75億元。
對于3年34倍的利潤增長，艾羅能源表示，近年來，全球能源結(jié)構(gòu)向光伏等清潔能源轉(zhuǎn)型的進程不斷推進，行業(yè)支持政策陸續(xù)出臺，以及歐洲居民用電價格上漲，戶用儲能產(chǎn)品市場需求快速增長。公司進入戶用儲能業(yè)務領域較早，能夠為用戶提供完整的儲能系統(tǒng)。報告期內(nèi)，艾羅能源戶用儲能業(yè)務收入占主營業(yè)務收入比重持續(xù)提升，分別為42.83%、68.13%、81.89%和78.36%。
市場增速放緩
相比國內(nèi)市場，歐洲電力市場化程度高，加上各國出臺稅收減免、購置補貼等政策鼓勵，儲能商業(yè)模式已經(jīng)跑通,具有較好的盈利能力。近年來，歐洲市場成為國內(nèi)頭部儲能產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的重要戰(zhàn)略方向。
數(shù)據(jù)顯示，2022年，歐洲市場戶儲新增裝機量約5.7吉瓦時，同比增長147.6%，在全球市場占比高達36.4%。其中，德國、意大利、英國、奧地利，分別以1.54吉瓦時、1.1吉瓦時、0.29吉瓦時、0.22吉瓦時位列歐洲前四大市場。
在儲能企業(yè)持續(xù)擴產(chǎn)的情況下，歐洲戶用儲能產(chǎn)品庫存攀升至歷史性高位，疊加天然氣價格下降的因素，居民電價回落，市場持續(xù)向好的情況發(fā)生轉(zhuǎn)變。艾羅能源披露的信息也折射出市場之變。2023年三季度，艾羅能源實現(xiàn)營業(yè)收入6.08億元，環(huán)比二季度下降57.37%，凈利潤4289.85萬元，環(huán)比二季度下降90.91%，業(yè)績出現(xiàn)下滑。公司表示，受歐洲國家戶儲終端安裝工人不足等原因使得渠道商庫存有所積壓，以及歐洲電力價格回落等多重因素疊加的影響，戶儲市場需求有所減少。
儲能企業(yè)開拓海外市場的道路上，業(yè)績變臉風險已然浮現(xiàn)。艾羅能源坦言，若未來戶用儲能渠道商庫存消化不及預期，歐洲等地區(qū)能源供需變動使得電力等能源價格大幅度下跌或下游市場需求飽和等行業(yè)不利影響因素出現(xiàn)，則可能導致市場對公司戶用儲能產(chǎn)品的需求減少。
一季度或迎來拐點
那么，戶用儲能高速增長的時代過去了嗎？其實不然，能源轉(zhuǎn)型大勢下，歐洲對儲能產(chǎn)品存在“剛需”，南非、東南亞等戶儲新興市場也在快速崛起。
“歐洲戶用儲能市場的爆發(fā)，刺激了國內(nèi)儲能企業(yè)快速跟進并大規(guī)模擴產(chǎn)，造成市場短期內(nèi)供大于求，等庫存消耗完以后，戶用儲能市場會繼續(xù)朝著良性方向發(fā)展。”國內(nèi)某儲能企業(yè)人士認為，歐洲戶用儲能產(chǎn)品去庫存已接近尾聲，預計今年一季度迎來需求拐點，龍頭公司訂單及出貨正在逐步恢復。
東吳證券預計，2024年全球戶用儲能裝機量將達17.3吉瓦時，同比增長26%，至2025年復合年均增長率為30%。其中，歐洲戶儲需求量有望達10.1吉瓦時，同比增長25%左右。
為了尋求新的增長點，戶儲企業(yè)也開啟了全球“征戰(zhàn)”步伐，不斷開拓北美、日本、澳洲等歐洲以外的傳統(tǒng)市場，還積極拓展南非、東南亞等新興市場。德業(yè)股份在半年報中提到，2023年上半年南非電力緊缺，戶用儲能需求暴增，公司儲能逆變器收入大幅增長，已設立南非、德國海外子公司加強當?shù)厥袌龅纳疃韧茝V；蜂巢能源為非洲用戶提供戶儲一站式解決方案；上能電氣、古瑞瓦特等逆變器企業(yè)則在東南亞投資設廠。
“新興市場的戶用儲能需求還處于起步階段，市場準入門檻較低，企業(yè)可以快速進入，不過用戶對價格更為敏感，產(chǎn)品毛利率相對歐美市場低。”上述企業(yè)人士指出，儲能企業(yè)“出海”不僅是要打開銷路，更要在錯綜復雜環(huán)境下，不斷優(yōu)化產(chǎn)品，始終保持核心競爭力。
