政策支持力度加大,儲(chǔ)能裝機(jī)量提升,行業(yè)需求空間廣闊“雙碳”目標(biāo)的達(dá)成具有政策強(qiáng)制性,在政策的催化下多個(gè)產(chǎn)業(yè)持續(xù)受益;儲(chǔ)能是能源系統(tǒng)的樞紐,在風(fēng)電光伏需求以及政策推動(dòng)下,市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng);國(guó)務(wù)院印發(fā)《2030 年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》提出到2025 年新型儲(chǔ)能裝機(jī)容量達(dá)到30GW 以上。
新型儲(chǔ)能:削峰填谷,助力電網(wǎng)安全平穩(wěn)運(yùn)行新型儲(chǔ)能是除抽水蓄能以外的新型蓄能方式,包含鋰離子電池、壓縮空氣及液流電池等多種儲(chǔ)能方式,技術(shù)類型多樣,滿足市場(chǎng)多元化需求;與抽水蓄能相比,新型儲(chǔ)能建設(shè)周期短、選址簡(jiǎn)單靈活、調(diào)節(jié)能力強(qiáng),與新能源開(kāi)發(fā)消納的匹配性較好,優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯;儲(chǔ)能技術(shù)可以起到削峰填谷的作用,不僅能夠穩(wěn)定電網(wǎng),還能夠?qū)⒏挥嗟哪芰看鎯?chǔ)起來(lái),在需求量高時(shí)再釋放出來(lái),從而提高能源的利用率。
電化學(xué)儲(chǔ)能:技術(shù)路線多點(diǎn)開(kāi)花,商業(yè)化進(jìn)展加快鋰電池:雖然儲(chǔ)能電芯和動(dòng)力電芯所追求的工藝和產(chǎn)品目標(biāo)有所不同,但在材料體系,生產(chǎn)設(shè)備等相一致;鋰電池經(jīng)過(guò)幾十年發(fā)展,技術(shù)成熟度高,產(chǎn)業(yè)鏈配套完善,市場(chǎng)規(guī)模化效應(yīng)明顯。同時(shí),磷酸鐵鋰電池循環(huán)壽命長(zhǎng),成本較低,安全性高,滿足不同應(yīng)用場(chǎng)景下的儲(chǔ)能需求,占據(jù)主流。鈉電池:基本原理與鋰電一致,產(chǎn)線共用,鈉資源儲(chǔ)藏豐富,成本低廉,因此鈉電池理論成本較低;目前處于商業(yè)化初期,隨著性能的優(yōu)化升級(jí)以及產(chǎn)業(yè)鏈成熟,有望迎來(lái)快速發(fā)展。釩電池:
電解液是水溶液,安全性高;循環(huán)壽命優(yōu)異,功率和容量分開(kāi),適合大規(guī)模長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)能,有望充分受益儲(chǔ)能的發(fā)展。
機(jī)械儲(chǔ)能:安全環(huán)保壽命長(zhǎng),受益于大功率長(zhǎng)周期儲(chǔ)能發(fā)展重力儲(chǔ)能:安全環(huán)保,經(jīng)濟(jì)性好,可建設(shè)可擴(kuò)展靈活性強(qiáng),商業(yè)化進(jìn)程有望加速推進(jìn)。壓縮空氣儲(chǔ)能:適用于大功率及長(zhǎng)周期儲(chǔ)能,可長(zhǎng)時(shí)間供電并作為清潔能源系統(tǒng)能量中樞多能聯(lián)儲(chǔ)多能聯(lián)供,有望隨著效率提升及成本下降,加速商業(yè)化進(jìn)程。
投資關(guān)注
積極關(guān)注儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)公司。儲(chǔ)能電池環(huán)節(jié):建議關(guān)注寧德時(shí)代、億緯鋰能等;儲(chǔ)能變流器環(huán)節(jié)建議關(guān)注陽(yáng)光電源、德業(yè)股份等;電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)與系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)建議關(guān)注四方股份、許繼電氣等;鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈:建議關(guān)注傳藝科技,維科技術(shù)等;釩電池產(chǎn)業(yè)鏈:建議關(guān)注釩鈦股份,東岳集團(tuán),融科儲(chǔ)能(擬上市);壓縮空氣儲(chǔ)能標(biāo):建議關(guān)注中國(guó)能建,陜鼓動(dòng)力等;重力儲(chǔ)能:建議關(guān)注中國(guó)天楹等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
儲(chǔ)能市場(chǎng)政策支持力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);技術(shù)路線多樣性或發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);鋰電儲(chǔ)能競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn);鈉電池及釩電池降本及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);重力儲(chǔ)能和壓縮空氣儲(chǔ)能降本及商業(yè)化進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
新型儲(chǔ)能:削峰填谷,助力電網(wǎng)安全平穩(wěn)運(yùn)行新型儲(chǔ)能是除抽水蓄能以外的新型蓄能方式,包含鋰離子電池、壓縮空氣及液流電池等多種儲(chǔ)能方式,技術(shù)類型多樣,滿足市場(chǎng)多元化需求;與抽水蓄能相比,新型儲(chǔ)能建設(shè)周期短、選址簡(jiǎn)單靈活、調(diào)節(jié)能力強(qiáng),與新能源開(kāi)發(fā)消納的匹配性較好,優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯;儲(chǔ)能技術(shù)可以起到削峰填谷的作用,不僅能夠穩(wěn)定電網(wǎng),還能夠?qū)⒏挥嗟哪芰看鎯?chǔ)起來(lái),在需求量高時(shí)再釋放出來(lái),從而提高能源的利用率。
電化學(xué)儲(chǔ)能:技術(shù)路線多點(diǎn)開(kāi)花,商業(yè)化進(jìn)展加快鋰電池:雖然儲(chǔ)能電芯和動(dòng)力電芯所追求的工藝和產(chǎn)品目標(biāo)有所不同,但在材料體系,生產(chǎn)設(shè)備等相一致;鋰電池經(jīng)過(guò)幾十年發(fā)展,技術(shù)成熟度高,產(chǎn)業(yè)鏈配套完善,市場(chǎng)規(guī)模化效應(yīng)明顯。同時(shí),磷酸鐵鋰電池循環(huán)壽命長(zhǎng),成本較低,安全性高,滿足不同應(yīng)用場(chǎng)景下的儲(chǔ)能需求,占據(jù)主流。鈉電池:基本原理與鋰電一致,產(chǎn)線共用,鈉資源儲(chǔ)藏豐富,成本低廉,因此鈉電池理論成本較低;目前處于商業(yè)化初期,隨著性能的優(yōu)化升級(jí)以及產(chǎn)業(yè)鏈成熟,有望迎來(lái)快速發(fā)展。釩電池:
電解液是水溶液,安全性高;循環(huán)壽命優(yōu)異,功率和容量分開(kāi),適合大規(guī)模長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)能,有望充分受益儲(chǔ)能的發(fā)展。
機(jī)械儲(chǔ)能:安全環(huán)保壽命長(zhǎng),受益于大功率長(zhǎng)周期儲(chǔ)能發(fā)展重力儲(chǔ)能:安全環(huán)保,經(jīng)濟(jì)性好,可建設(shè)可擴(kuò)展靈活性強(qiáng),商業(yè)化進(jìn)程有望加速推進(jìn)。壓縮空氣儲(chǔ)能:適用于大功率及長(zhǎng)周期儲(chǔ)能,可長(zhǎng)時(shí)間供電并作為清潔能源系統(tǒng)能量中樞多能聯(lián)儲(chǔ)多能聯(lián)供,有望隨著效率提升及成本下降,加速商業(yè)化進(jìn)程。
投資關(guān)注
積極關(guān)注儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)公司。儲(chǔ)能電池環(huán)節(jié):建議關(guān)注寧德時(shí)代、億緯鋰能等;儲(chǔ)能變流器環(huán)節(jié)建議關(guān)注陽(yáng)光電源、德業(yè)股份等;電池管理系統(tǒng)、能量管理系統(tǒng)與系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)建議關(guān)注四方股份、許繼電氣等;鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈:建議關(guān)注傳藝科技,維科技術(shù)等;釩電池產(chǎn)業(yè)鏈:建議關(guān)注釩鈦股份,東岳集團(tuán),融科儲(chǔ)能(擬上市);壓縮空氣儲(chǔ)能標(biāo):建議關(guān)注中國(guó)能建,陜鼓動(dòng)力等;重力儲(chǔ)能:建議關(guān)注中國(guó)天楹等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
儲(chǔ)能市場(chǎng)政策支持力度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);技術(shù)路線多樣性或發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);鋰電儲(chǔ)能競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn);鈉電池及釩電池降本及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn);重力儲(chǔ)能和壓縮空氣儲(chǔ)能降本及商業(yè)化進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。