華福證券近日發(fā)布電力設備及新能源行業(yè)周報:產(chǎn)業(yè)周跟蹤,繼續(xù)看好電網(wǎng)三條主線,低空基礎設施和電池技術加速完善。
以下為研究報告摘要:
電動交通板塊核心觀點:鋰電龍頭加速出海,低空旅游設備及低空基建有望加速落地。1)鋰電:龍頭磨拳出海,電動飛機電池已實現(xiàn)4噸級試飛;2)低空:廣東省提出適度超前布局低空基建,多部門發(fā)文推動低空旅游。
光伏板塊核心觀點:4月國內光伏裝機回暖,電池組件&逆變器出口數(shù)據(jù)符合預期。目前國內光伏企業(yè)出口美國主要通過東南亞產(chǎn)能出口,國內產(chǎn)能直接出口占比極低,國內301關稅提高無實質影響;重點關注此輪美國對東南亞四國雙反調查及201條款對于雙面組件關稅豁免取消進展,考慮美國政府針對光伏本土產(chǎn)能回流決心較強,我們認為雙反調查征稅是大概率事件,建議關注國內企業(yè)美國本土電池組件產(chǎn)能建設進展。
風電板塊核心觀點:重視高景氣度海風產(chǎn)業(yè)鏈的布局機會。1)長樂外海J區(qū)海上風電項目海域使用論證評審會通過;2)青島200萬千瓦海上風電項目前期技術服務招標;3)4月裝機數(shù)據(jù)更新:4月風電新增裝機1.34GW,同比下降65%。
儲能板塊核心觀點:特斯拉上海超級儲能工廠開工計劃產(chǎn)能40GWh,2024年以來新能源配儲勢頭依然強勁。1)特斯拉上海超級儲能工廠開工,計劃生產(chǎn)40GWh Megapack預計2025Q1完成量產(chǎn);2)2024年至今風光配儲需求達11.81GW/27.05GWh,新能源配儲勢頭仍然強勁。
電力設備及工控板塊核心觀點:電網(wǎng)體制改革疊加投資增速超預期雙重利好,人型機器人布局持續(xù)深化。1)全球電網(wǎng)建設加速,國內海外電網(wǎng)投資增速超預期;2)電力體制改革有望持續(xù)深化,經(jīng)營主體多元化及電力交易類型完善或為未來方向;3)傳統(tǒng)制造行業(yè)景氣度持續(xù)復蘇,數(shù)字化轉型推進;4)奇瑞汽車發(fā)布雙足機器人,大象機器人完成B輪融資。
氫能板塊核心觀點:電解槽招標即將進入旺季,液氫工廠加速突破。1)多個電解槽大項目陸續(xù)開啟招標,綠氫生產(chǎn)提速在即;2)財政部發(fā)布氫車補助,國富氫能大規(guī)模液氫工廠即將試運。
風險提示:電動車消費復蘇不及預期、海外政策風險等;光伏下游需求不及預期;行業(yè)競爭加?。簧嫌卧牧蟽r格大幅波動;風電裝機不及預期;政策落地不及預期;國際政治形勢風險,市場規(guī)模不及預期;電網(wǎng)投資進度不及預期;氫能技術路線、成本下降尚存不確定性等。
以下為研究報告摘要:
電動交通板塊核心觀點:鋰電龍頭加速出海,低空旅游設備及低空基建有望加速落地。1)鋰電:龍頭磨拳出海,電動飛機電池已實現(xiàn)4噸級試飛;2)低空:廣東省提出適度超前布局低空基建,多部門發(fā)文推動低空旅游。
光伏板塊核心觀點:4月國內光伏裝機回暖,電池組件&逆變器出口數(shù)據(jù)符合預期。目前國內光伏企業(yè)出口美國主要通過東南亞產(chǎn)能出口,國內產(chǎn)能直接出口占比極低,國內301關稅提高無實質影響;重點關注此輪美國對東南亞四國雙反調查及201條款對于雙面組件關稅豁免取消進展,考慮美國政府針對光伏本土產(chǎn)能回流決心較強,我們認為雙反調查征稅是大概率事件,建議關注國內企業(yè)美國本土電池組件產(chǎn)能建設進展。
風電板塊核心觀點:重視高景氣度海風產(chǎn)業(yè)鏈的布局機會。1)長樂外海J區(qū)海上風電項目海域使用論證評審會通過;2)青島200萬千瓦海上風電項目前期技術服務招標;3)4月裝機數(shù)據(jù)更新:4月風電新增裝機1.34GW,同比下降65%。
儲能板塊核心觀點:特斯拉上海超級儲能工廠開工計劃產(chǎn)能40GWh,2024年以來新能源配儲勢頭依然強勁。1)特斯拉上海超級儲能工廠開工,計劃生產(chǎn)40GWh Megapack預計2025Q1完成量產(chǎn);2)2024年至今風光配儲需求達11.81GW/27.05GWh,新能源配儲勢頭仍然強勁。
電力設備及工控板塊核心觀點:電網(wǎng)體制改革疊加投資增速超預期雙重利好,人型機器人布局持續(xù)深化。1)全球電網(wǎng)建設加速,國內海外電網(wǎng)投資增速超預期;2)電力體制改革有望持續(xù)深化,經(jīng)營主體多元化及電力交易類型完善或為未來方向;3)傳統(tǒng)制造行業(yè)景氣度持續(xù)復蘇,數(shù)字化轉型推進;4)奇瑞汽車發(fā)布雙足機器人,大象機器人完成B輪融資。
氫能板塊核心觀點:電解槽招標即將進入旺季,液氫工廠加速突破。1)多個電解槽大項目陸續(xù)開啟招標,綠氫生產(chǎn)提速在即;2)財政部發(fā)布氫車補助,國富氫能大規(guī)模液氫工廠即將試運。
風險提示:電動車消費復蘇不及預期、海外政策風險等;光伏下游需求不及預期;行業(yè)競爭加?。簧嫌卧牧蟽r格大幅波動;風電裝機不及預期;政策落地不及預期;國際政治形勢風險,市場規(guī)模不及預期;電網(wǎng)投資進度不及預期;氫能技術路線、成本下降尚存不確定性等。