5月19日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，當周國內(nèi)單晶復投料價格區(qū)間在17.4萬-20.0萬元/噸，成交均價為19.44萬元/噸；單晶致密料價格區(qū)間在17.2萬-19.8萬元/噸，成交均價為19.00萬元/噸。
這是自2020年底以來，硅料第16次漲價。2021年開年以來，多晶硅價格一路看漲，始終維持在高位，至現(xiàn)在超預(yù)期突破200元大關(guān)，意味著多晶硅價格回到10年前的高位。
下游企業(yè)難盈利
“目前，幾乎所有做下游的企業(yè)沒有一家盈利，大家都在減產(chǎn)。我們現(xiàn)在的策略是，寧愿減產(chǎn)停產(chǎn)也堅決不做‘失血’的訂單。把老舊產(chǎn)能先停掉，擴大新產(chǎn)能，以此降低成本。”在2021年多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上，阿特斯陽光電力集團股份有限公司副總裁熊海波坦言，當前，組件等光伏產(chǎn)業(yè)下游環(huán)節(jié)成本大幅增加。“不僅僅是硅料價格上漲，光伏玻璃和封裝材料也在漲價，加之匯率影響和海運價格的暴漲，這些因素對下游銷售毛利潤的影響超過6美分/瓦。”
“就整個光伏行業(yè)的利潤分配而言，其實更貼近一條‘微笑曲線’。一端是門檻比較高的硅料生產(chǎn)，一端是終端的項目開發(fā)。電池、組件的制造環(huán)節(jié)則處在曲線的底部，在行業(yè)波動的情況下受影響比較大。”愛康科技高級副總裁張金劍指出，縱觀2020年上市光伏企業(yè)年報，許多單純依靠外部供應(yīng)鏈的組件廠商，在2020年下半年都出現(xiàn)了嚴重毛利潤倒掛。“現(xiàn)在擁有硅料資源的公司可以非常任性，很多單一的電池及組件生產(chǎn)廠家基本沒有招架之力。”
產(chǎn)業(yè)鏈供需錯配
針對本輪硅料價格持續(xù)上漲，硅業(yè)分會分析指出，其根本原因在于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴張釋放相對超前且超量。“多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)屬于高投入、高技術(shù)、高載能行業(yè)，但又長期處于盈虧線甚至虧損邊緣，因此在產(chǎn)企業(yè)擴產(chǎn)資本有限，同時外界資本也少有涉入。而中間的硅片、電池片環(huán)節(jié)由于連續(xù)多年維持相對較高的盈利水平，企業(yè)自身擴產(chǎn)能力充足，同時也吸引了大量外界資本進入。但由于信息不對稱，下游企業(yè)掌握的上游硅料擴產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)，遠大于實際情況，中間環(huán)節(jié)擴產(chǎn)規(guī)模和速度遠超預(yù)期。”
“對于下游各環(huán)節(jié)而言，國內(nèi)的多晶硅產(chǎn)量最多可以匹配160吉瓦左右。但現(xiàn)在從拉晶到電池到組件有多大規(guī)模？中下游企業(yè)當初投資的過程中，有嚴謹?shù)乜紤]過原料供應(yīng)是否能匹配的問題嗎？”在保利協(xié)鑫（蘇州）新能源有限公司副總裁劉?？磥?，硅料價格的上漲，很大程度上是下游推動使然。
根據(jù)硅業(yè)分會的預(yù)測，今年全年硅料總供應(yīng)量約為57萬-58萬噸（含進口），足夠保障終端全球160吉瓦的新增裝機需求，而中間環(huán)節(jié)300吉瓦以上的預(yù)期產(chǎn)能，造成產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)明顯的供需錯配。
有望恢復理性
隨著新疆大全、東方希望、保利協(xié)鑫、新特能源等國內(nèi)主要多晶硅生產(chǎn)企業(yè)新產(chǎn)能的陸續(xù)上馬，有分析指出，明年下半年多晶硅價格有望回歸理性區(qū)間。
劉福透露,保利協(xié)鑫會繼續(xù)加大顆粒硅的擴產(chǎn)力度。在徐州、樂山等地都已有相應(yīng)的擴產(chǎn)規(guī)劃，在內(nèi)蒙古也正在部署約30萬噸硅料項目。“未來1-3年內(nèi)，顆粒硅的規(guī)劃生產(chǎn)規(guī)模將在36-40萬噸左右。后面是否再擴產(chǎn)，擴多大規(guī)模，都要看市場發(fā)展。”劉福同時強調(diào)，該公司的新擴硅料產(chǎn)能將全部集中于顆粒硅領(lǐng)域。
“硅料價格上漲是短期現(xiàn)象。我們統(tǒng)計過硅料的產(chǎn)能情況，未來3-5年是可以滿足下游生產(chǎn)需要的。”隆基綠能科技股份有限公司公共事務(wù)總經(jīng)理尚耀華認為，上下游產(chǎn)能不可能存在完美協(xié)同。“任何一個環(huán)節(jié)，只要讓投資者看到相對較高的利潤，就會進來，競爭仍然是接下來光伏產(chǎn)業(yè)鏈的主流。”
“以去年5-6月份的低價格，整個硅料市場其實都是虧錢的，當時的價格并不能反映產(chǎn)業(yè)的真正價值，現(xiàn)在的價格波動也是市場行為。”劉福指出，短期來看，這一過程確實浪費了一定的社會資源，但從長遠角度，企業(yè)可以在這個過程中苦煉內(nèi)功，著眼于未來發(fā)展。
