今年上半年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各主材環(huán)節(jié)價(jià)格均呈大幅下跌趨勢(shì)，從上游向下游（硅料-硅片-組件）的降幅依次均有遞減。據(jù)PV Infolink統(tǒng)計(jì)，以182雙面PERC組件價(jià)格為例，從5月初的1.7元/瓦跌至近期的1.35元/瓦。
當(dāng)項(xiàng)目落地不再受制于組件價(jià)格，終端發(fā)電企業(yè)將更關(guān)注資產(chǎn)安全伴生的穩(wěn)定收益，“低價(jià)”已不是它們關(guān)注的主要判斷因素。近期，中國(guó)華電2023年4081MW光伏組件集采、國(guó)家能源集團(tuán)新疆公司2111MW光伏發(fā)電項(xiàng)目組件設(shè)備采購(gòu)招標(biāo)結(jié)果都印證了這種趨勢(shì)。
市場(chǎng)更關(guān)注價(jià)值而非價(jià)格 龍頭企業(yè)備受青睞
階段性產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)行業(yè)洗牌，價(jià)格下行通道打開(kāi)。對(duì)比敏感的價(jià)格，客戶(hù)趨于理性，更關(guān)注電站全生命周期內(nèi)的價(jià)值。此前，部分二、三線(xiàn)組件企業(yè)實(shí)施激進(jìn)低價(jià)策略以搶奪短時(shí)市占的“玩法”不再奏效，龍頭企業(yè)保持溢價(jià)增長(zhǎng)的穩(wěn)健策略?xún)?yōu)勢(shì)逐步凸顯。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，僅6月公示中標(biāo)結(jié)果的光伏組件集采規(guī)模共20.9GW，其中中煤集團(tuán)、國(guó)家能源集團(tuán)、中國(guó)華電、中國(guó)電建、三峽集團(tuán)等央國(guó)企定標(biāo)規(guī)模為17.6GW。在已明確各廠商中標(biāo)規(guī)模的項(xiàng)目中，隆基中標(biāo)5.79GW，占當(dāng)月中標(biāo)規(guī)模的28%，以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑。
縱觀1-6月，光伏組件累計(jì)招標(biāo)規(guī)模114.2GW，同比增長(zhǎng)25.2%。公示的各廠商中標(biāo)規(guī)模共64.8GW，隆基、晶科、通威累計(jì)組件中標(biāo)量位居前三，合計(jì)占比達(dá)46%。其中，隆基中標(biāo)規(guī)模獨(dú)超10GW，依然雄踞首位，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁的通威首次超越晶澳、天合，排名第三。
穩(wěn)健穿越周期 行業(yè)尋求永續(xù)生存法則
即便歷經(jīng)一番價(jià)格動(dòng)蕩，市場(chǎng)規(guī)模依然向少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚，這使得所有企業(yè)不得不考慮如何穩(wěn)健穿越周期。當(dāng)?shù)蛢r(jià)競(jìng)爭(zhēng)不再奏效時(shí)，龍頭企業(yè)早已在產(chǎn)品品質(zhì)、財(cái)務(wù)健康、端到端的交付能力、項(xiàng)目全生命周期的服務(wù)等多方面謀篇布局。
價(jià)值評(píng)價(jià)的首要因素莫過(guò)于健康的財(cái)務(wù)狀況。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，2023年一季度，65家A股光伏企業(yè)的營(yíng)收之和同比增長(zhǎng)37.33%，凈利潤(rùn)之和同比增長(zhǎng)69.92%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。但實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)的企業(yè)僅有51家，資本持續(xù)向優(yōu)質(zhì)企業(yè)聚集，以此謀求持續(xù)生長(zhǎng)的新動(dòng)能。
長(zhǎng)期高強(qiáng)度的研發(fā)投入是科研實(shí)力長(zhǎng)期引領(lǐng)的良性循環(huán)指標(biāo)。據(jù)上半年中標(biāo)規(guī)模TOP10企業(yè)2022年年報(bào)數(shù)據(jù)所示，企業(yè)年研發(fā)投入占營(yíng)收的比例約為5.44%，而排名TOP5的企業(yè)已與第二梯隊(duì)形成代際差。由于龍頭企業(yè)具備成本優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和整合優(yōu)勢(shì)，相較于行業(yè)內(nèi)其它企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力。穿越行業(yè)洗牌整合周期后，龍頭企業(yè)當(dāng)下的投資擴(kuò)產(chǎn)到項(xiàng)目量產(chǎn)的時(shí)間恰逢其時(shí)。對(duì)于技術(shù)研發(fā)和擴(kuò)產(chǎn)的強(qiáng)勢(shì)布局，是龍頭企業(yè)戰(zhàn)略性的判斷和對(duì)技術(shù)領(lǐng)先的自信，亦是龍頭企業(yè)未來(lái)應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的交付儲(chǔ)備，垂直一體化自供能力達(dá)80%的企業(yè)則具有更好的交付保障能力。
剛發(fā)布的2023年《財(cái)富》中國(guó)上市公司500強(qiáng)排行榜中，以上半年中標(biāo)規(guī)模占比TOP10的企業(yè)為例，相較于2022年的排行榜，排名均伴隨賽道熱度不斷攀升。近期，由新華社、中國(guó)品牌建設(shè)促進(jìn)會(huì)等單位聯(lián)合發(fā)布的“2023中國(guó)品牌價(jià)值評(píng)價(jià)信息”能源化工組的列表中，隆基綠能與多家大型能源企業(yè)并駕齊驅(qū)，排名第8，品牌強(qiáng)度917，品牌價(jià)值614.16億元，穩(wěn)居中國(guó)光伏行業(yè)第一位。同時(shí)上榜的還有阿特斯陽(yáng)光電力，品牌強(qiáng)度874，品牌價(jià)值119.36億元。通威太陽(yáng)能，品牌強(qiáng)度887，品牌價(jià)值25.32億元。品牌強(qiáng)度的評(píng)定是對(duì)企業(yè)技術(shù)、服務(wù)、產(chǎn)品等多維度的考核，而該榜單依據(jù)品牌價(jià)值這一市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展作出預(yù)判。
降本增效是正途亦是征途，市場(chǎng)、政府和企業(yè)將在博弈考驗(yàn)中尋找平衡的“奇點(diǎn)”。作為新能源建設(shè)的主力軍，身兼重任的國(guó)央企深知安全可靠的重要性，在關(guān)鍵設(shè)備選型上除求質(zhì)外，更求穩(wěn)。在白熾化競(jìng)爭(zhēng)的考驗(yàn)下，走得快或許是基于賽道的選擇，但走得遠(yuǎn)憑借的是具備引領(lǐng)性的科研實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況，產(chǎn)品服務(wù)的可靠性、履約能力和成本控制都將成為考驗(yàn)，更為重要的是客戶(hù)的長(zhǎng)期認(rèn)可和信任，而這也是龍頭企業(yè)依然備受青睞的緣由所在。
當(dāng)項(xiàng)目落地不再受制于組件價(jià)格，終端發(fā)電企業(yè)將更關(guān)注資產(chǎn)安全伴生的穩(wěn)定收益，“低價(jià)”已不是它們關(guān)注的主要判斷因素。近期，中國(guó)華電2023年4081MW光伏組件集采、國(guó)家能源集團(tuán)新疆公司2111MW光伏發(fā)電項(xiàng)目組件設(shè)備采購(gòu)招標(biāo)結(jié)果都印證了這種趨勢(shì)。
市場(chǎng)更關(guān)注價(jià)值而非價(jià)格 龍頭企業(yè)備受青睞
階段性產(chǎn)能過(guò)剩引發(fā)行業(yè)洗牌，價(jià)格下行通道打開(kāi)。對(duì)比敏感的價(jià)格，客戶(hù)趨于理性，更關(guān)注電站全生命周期內(nèi)的價(jià)值。此前，部分二、三線(xiàn)組件企業(yè)實(shí)施激進(jìn)低價(jià)策略以搶奪短時(shí)市占的“玩法”不再奏效，龍頭企業(yè)保持溢價(jià)增長(zhǎng)的穩(wěn)健策略?xún)?yōu)勢(shì)逐步凸顯。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，僅6月公示中標(biāo)結(jié)果的光伏組件集采規(guī)模共20.9GW，其中中煤集團(tuán)、國(guó)家能源集團(tuán)、中國(guó)華電、中國(guó)電建、三峽集團(tuán)等央國(guó)企定標(biāo)規(guī)模為17.6GW。在已明確各廠商中標(biāo)規(guī)模的項(xiàng)目中，隆基中標(biāo)5.79GW，占當(dāng)月中標(biāo)規(guī)模的28%，以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑。
縱觀1-6月，光伏組件累計(jì)招標(biāo)規(guī)模114.2GW，同比增長(zhǎng)25.2%。公示的各廠商中標(biāo)規(guī)模共64.8GW，隆基、晶科、通威累計(jì)組件中標(biāo)量位居前三，合計(jì)占比達(dá)46%。其中，隆基中標(biāo)規(guī)模獨(dú)超10GW，依然雄踞首位，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁的通威首次超越晶澳、天合，排名第三。
穩(wěn)健穿越周期 行業(yè)尋求永續(xù)生存法則
即便歷經(jīng)一番價(jià)格動(dòng)蕩，市場(chǎng)規(guī)模依然向少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚，這使得所有企業(yè)不得不考慮如何穩(wěn)健穿越周期。當(dāng)?shù)蛢r(jià)競(jìng)爭(zhēng)不再奏效時(shí)，龍頭企業(yè)早已在產(chǎn)品品質(zhì)、財(cái)務(wù)健康、端到端的交付能力、項(xiàng)目全生命周期的服務(wù)等多方面謀篇布局。
價(jià)值評(píng)價(jià)的首要因素莫過(guò)于健康的財(cái)務(wù)狀況。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，2023年一季度，65家A股光伏企業(yè)的營(yíng)收之和同比增長(zhǎng)37.33%，凈利潤(rùn)之和同比增長(zhǎng)69.92%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。但實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)的企業(yè)僅有51家，資本持續(xù)向優(yōu)質(zhì)企業(yè)聚集，以此謀求持續(xù)生長(zhǎng)的新動(dòng)能。
長(zhǎng)期高強(qiáng)度的研發(fā)投入是科研實(shí)力長(zhǎng)期引領(lǐng)的良性循環(huán)指標(biāo)。據(jù)上半年中標(biāo)規(guī)模TOP10企業(yè)2022年年報(bào)數(shù)據(jù)所示，企業(yè)年研發(fā)投入占營(yíng)收的比例約為5.44%，而排名TOP5的企業(yè)已與第二梯隊(duì)形成代際差。由于龍頭企業(yè)具備成本優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)和整合優(yōu)勢(shì)，相較于行業(yè)內(nèi)其它企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)力。穿越行業(yè)洗牌整合周期后，龍頭企業(yè)當(dāng)下的投資擴(kuò)產(chǎn)到項(xiàng)目量產(chǎn)的時(shí)間恰逢其時(shí)。對(duì)于技術(shù)研發(fā)和擴(kuò)產(chǎn)的強(qiáng)勢(shì)布局，是龍頭企業(yè)戰(zhàn)略性的判斷和對(duì)技術(shù)領(lǐng)先的自信，亦是龍頭企業(yè)未來(lái)應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的交付儲(chǔ)備，垂直一體化自供能力達(dá)80%的企業(yè)則具有更好的交付保障能力。
剛發(fā)布的2023年《財(cái)富》中國(guó)上市公司500強(qiáng)排行榜中，以上半年中標(biāo)規(guī)模占比TOP10的企業(yè)為例，相較于2022年的排行榜，排名均伴隨賽道熱度不斷攀升。近期，由新華社、中國(guó)品牌建設(shè)促進(jìn)會(huì)等單位聯(lián)合發(fā)布的“2023中國(guó)品牌價(jià)值評(píng)價(jià)信息”能源化工組的列表中，隆基綠能與多家大型能源企業(yè)并駕齊驅(qū)，排名第8，品牌強(qiáng)度917，品牌價(jià)值614.16億元，穩(wěn)居中國(guó)光伏行業(yè)第一位。同時(shí)上榜的還有阿特斯陽(yáng)光電力，品牌強(qiáng)度874，品牌價(jià)值119.36億元。通威太陽(yáng)能，品牌強(qiáng)度887，品牌價(jià)值25.32億元。品牌強(qiáng)度的評(píng)定是對(duì)企業(yè)技術(shù)、服務(wù)、產(chǎn)品等多維度的考核，而該榜單依據(jù)品牌價(jià)值這一市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展作出預(yù)判。
降本增效是正途亦是征途，市場(chǎng)、政府和企業(yè)將在博弈考驗(yàn)中尋找平衡的“奇點(diǎn)”。作為新能源建設(shè)的主力軍，身兼重任的國(guó)央企深知安全可靠的重要性，在關(guān)鍵設(shè)備選型上除求質(zhì)外，更求穩(wěn)。在白熾化競(jìng)爭(zhēng)的考驗(yàn)下，走得快或許是基于賽道的選擇，但走得遠(yuǎn)憑借的是具備引領(lǐng)性的科研實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況，產(chǎn)品服務(wù)的可靠性、履約能力和成本控制都將成為考驗(yàn)，更為重要的是客戶(hù)的長(zhǎng)期認(rèn)可和信任，而這也是龍頭企業(yè)依然備受青睞的緣由所在。
