寧德時(shí)代公告，公司擬以20億元-30億元回購股份，用于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股計(jì)劃，回購價(jià)格上限為294.45元/股。受此消息影響，今日早盤寧德時(shí)代股價(jià)拉升。截至發(fā)稿時(shí)，漲幅達(dá)1.7%。
【業(yè)績】
公司發(fā)布三季報(bào)，2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營收2946.77億元、同比+40.10%，歸母凈利潤311.45億元、同比+77.05%，扣非歸母凈利潤269.81億元、同比+68.23%；2023Q3實(shí)現(xiàn)營收1054.31億元、同比+8.28%、環(huán)比+5.21%，歸母凈利潤104.28億元、同比+10.66%、環(huán)比-4.28%，扣非歸母凈利潤94.28億元、同比+4.91%、環(huán)比-3.33%。
盈利能力穩(wěn)定，庫存維持低位。23Q3電池出貨100GWh，其中儲(chǔ)能占比接近20%。隨著需求提升，公司產(chǎn)能利用率較上半年提升至70%左右，處于行業(yè)較高水平。23Q3公司毛利率22.42%、同比+3.15pct、環(huán)比+0.46pct，盈利能力穩(wěn)定。公司銷售費(fèi)用率3.34%、同比-0.31pct，管理費(fèi)用率2.28%、同比+0.41pct，財(cái)務(wù)費(fèi)用率1.26%、同比+2.78pct。2023Q3公司研發(fā)投入50.26億元、同比+4.52%，研發(fā)費(fèi)用率4.77%、同比-0.17pct。此外，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備充裕，2023前三季度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為526.54億元，同比+102.76%；加強(qiáng)存貨周轉(zhuǎn)，庫存維持在較低水平，23Q3末存貨488.84億元，相較22年末下降36.24%。
【市場地位】
市占率維持穩(wěn)定，海外市場加速擴(kuò)張。公司1-8月全球市場份額穩(wěn)定，持續(xù)排名第一，據(jù)SNE數(shù)據(jù)，公司1-8月全球動(dòng)力電池使用量158.3GWh、同比增長54.4%；市占率36.9%。受益于前期海外客戶定點(diǎn)陸續(xù)交付，海外市場份額穩(wěn)定增長。據(jù)SNE數(shù)據(jù)，2023年1-8月公司海外動(dòng)力電池使用量市占率達(dá)27.7%，同比+6.9pct；其中，歐洲市場正快速突破，公司1-8月歐洲動(dòng)力電池市占率達(dá)34.9%，同比+8.1pct。
【合作商】
神行超充電池有望加速快充技術(shù)推廣落地，助力公司引領(lǐng)超充技術(shù)。公司23年8月發(fā)布全球首款采用磷酸鐵鋰4C的超充電池，實(shí)現(xiàn)超快充、長續(xù)航和高安全兼得，可實(shí)現(xiàn)“充電10分鐘續(xù)航400公里”，阿維塔、奇瑞汽車官宣將搭載神行超充電池，神行超充電池23年底量產(chǎn)，24年一季度裝車。公司神行電池有望實(shí)現(xiàn)“加量不加價(jià)”，在此基礎(chǔ)上，快充技術(shù)有望將快速實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)落地推廣，繼續(xù)夯實(shí)公司技術(shù)領(lǐng)先性。
