1、最終裝機(jī)需求往往大于測算，測算量能否認(rèn)為是保底量？
明年預(yù)計裝機(jī)120GW，更多是從當(dāng)前的開工規(guī)模去做的推演。今年上半年實際風(fēng)光大基地開工規(guī)模超過100、110GW。但今年由于硅料價格，產(chǎn)業(yè)鏈處于觀望態(tài)度，今年全年預(yù)判到的一些項目留到了明年，明年第一批就有95GW，明年未開工項目都會落地。并且在硅料價格、電池片價格緩解趨勢下，裝機(jī)有一定彈性，120GW的預(yù)測是比較合理的。現(xiàn)在是 12 月初，再過一個半月，對于明年的預(yù)判會更準(zhǔn)確一些。
2、現(xiàn)在大基地開工的100GW以上中包括流轉(zhuǎn)的20GW嗎？
不包括這20GW。儲備項目上看，除了大基地，還算上平價項目流轉(zhuǎn)、各省保障性規(guī)模等。因此光伏在建項目也會超過100GW，明年裝機(jī)如果有120GW，集中式會有60GW，因而完成度還有進(jìn)一步提升的空間。今年有80-90GW光伏裝機(jī)項目，集中式有35-40GW。
3、今年年末有一些搶裝趨勢，明年如何看？
搶裝往往和價格相關(guān)，但現(xiàn)在的搶裝不是價格導(dǎo)致的，而是從權(quán)重、占比轉(zhuǎn)型、供給量來看。從地方角度來說，分配的項目資源不開發(fā)的話就會回收，開工后遲遲不建也會影響后續(xù)資源分配。所以現(xiàn)在搶裝更多的是希望項目如期完成，并為后續(xù)的建設(shè)打好基礎(chǔ)。
4、關(guān)于新能源發(fā)電項目應(yīng)并盡并、能并早并的政策，能否再解讀一下？
其影響不能量化，更多是強(qiáng)調(diào)各方協(xié)調(diào)力度、統(tǒng)計相關(guān)項目規(guī)模并上報，更多是強(qiáng)調(diào)這方面原則。正面效應(yīng)來講，肯定是積極促進(jìn)的。
里面有兩個問題：1）全額保障性并網(wǎng)一直有電價有補(bǔ)貼、和全容量并網(wǎng)銜接，避免開工后固定電價政策的失效。2）雖然不用全容量并網(wǎng)，但是要配儲能，不建儲能就不能申請并網(wǎng)。從建設(shè)角度來說，配件問題不能解決。個人認(rèn)為不一定要把全部配套儲能建設(shè)完，部分模塊化的建設(shè)完、租賃的形式也都可以。所以儲能配光伏政策不會導(dǎo)致“不要求全額配網(wǎng)“的政策落空。
個人認(rèn)為總的是積極的，出臺以后還需要看地方的結(jié)果。
5、消納問題？
1）個人認(rèn)為是明年大概120GW，并不是明年消納不了，130-150GW也能消納。
2）但要關(guān)注持續(xù)性的問題，目標(biāo)是2030年風(fēng)光累計12億千瓦以上，大概率2024年就突破11億千瓦。
3）即使今年80-90GW，全國平均棄光率只有1.8%。并且今年電力消費增長慢，1-9月僅3%+。如果明年GDP增速是5%，明年電力消費增速會在6%以上。
4）部分地區(qū)還推出了煤電和新能源的實質(zhì)性聯(lián)營，把一些新能源資源向具有煤電企業(yè)項目的開發(fā)主體進(jìn)行傾斜，讓他們開展系統(tǒng)性的參與電力市場，來降低新能源消納程度。個人認(rèn)為明年超高壓輸電線路隨著大基地的落地，也會進(jìn)一步地增們?nèi)珖Y源消納的能力。
結(jié)論：消納問題不會卡住光伏裝機(jī)的增長。
6、分布式今年可能45-50GW，明年60GW，增速不高？
分布式目前大家更多是線性推斷，而不是自下而上的摸排，各個省、地方的摸排會在明年1月初才會開展。
目前對明年的總體判斷更多是自上而下的。個人認(rèn)為集中式和一般工商業(yè)的增速會更快一些。但分布式的未來發(fā)展，個人認(rèn)為在未來的3-5年內(nèi)，仍然會保持比較合理的速度。
7、今年大電站成本過高，所以大家做工商業(yè)，導(dǎo)致工商業(yè)成長快？
今年環(huán)境確實導(dǎo)致工商業(yè)加速了，但不完全是環(huán)境因素。個人一直認(rèn)為工商業(yè)是要回升，歷史上最開始只有工商業(yè)，沒有戶用。后來 2019-2020 年搞全國競價，把工商業(yè)和地面電站捆在一起要求競價。然后戶用光伏給了單純的價格補(bǔ)貼政策，導(dǎo)致戶用光伏更快發(fā)展。并且一般工商業(yè)在發(fā)展過程當(dāng)中面臨的隔墻授電打不通，有些電費收不過來。
所以現(xiàn)在工商業(yè)的發(fā)展更快，是因為上述問題大部分都得以解決。并且現(xiàn)在出臺的綠色消費體系的建設(shè)、增加綠色消費等等，都必須來自于可再生能源電力的替代。
去年 1439 號文要求煤電全部進(jìn)入市場，基于電力市場的電力上限從 10% 上浮到20%，也就是說終端的工商業(yè)電價也在漲，所以工商業(yè)現(xiàn)在也得承擔(dān)省里給他分配的消納責(zé)任權(quán)重、考慮自己的用能成本。因此工商業(yè)現(xiàn)在也不是一個純噱頭，而是有經(jīng)濟(jì)性的收益。工商業(yè)明年的基數(shù)也會更大，增長還是可期的。
8、明年工商業(yè)的增長還是來自幾個主要的工商業(yè)用電大省嗎？
工商業(yè)的大省肯定相對增速要快一些。比如現(xiàn)在戶用仍然集中在華北地區(qū)、山東周邊為主的河南河北地區(qū)。
目前來看大省和外溢地區(qū)都有，其它地區(qū)的增長也沒有問題，比如今年浙江的用電相對緊張。
9、戶用如何看？
希望戶用盡快從華北和華南地區(qū)往外走，后續(xù)還要再觀察。我們看到很多新公司專門做戶用，現(xiàn)在標(biāo)的也已經(jīng)開始逐步在資本市場上顯現(xiàn)。個人了解到一些越來越大的正規(guī)企業(yè)也開始投入到戶用中，戶用的增長比較樂觀。全國范圍內(nèi)來說，當(dāng)前戶用可以認(rèn)為剛發(fā)展到中前場。
10、明年硅料降價后，市場的彈性有多大？
一旦形成供大于求后，價格會較快時間調(diào)整到位，但什么價格到位，還需要再觀察。個人認(rèn)為組件價格會回到1.8元以下，因為要保證一定收益率，現(xiàn)在市場一部分利益也需要新能源拉動。硅料降價后，更多是產(chǎn)業(yè)鏈價格落實到大家心理預(yù)期后，建設(shè)計劃能夠更快落地。各個環(huán)節(jié)的變化來看，行業(yè)內(nèi)市占率高、話語權(quán)強(qiáng)、溢價高的企業(yè)的利潤更高，上游利潤會往下游疏導(dǎo)。
11、終端電價是否會下行？
會盡量保持平價項目的價格政策，地方可以享受平價小時數(shù)、因地制宜地給予設(shè)定，然后超出的部分去參與市場化交易。
但現(xiàn)在談降價太早了，只要讓保障的百分比有適當(dāng)調(diào)整，讓市場參與形成價格是比較好的。
12、利潤分配方面，比如現(xiàn)在招標(biāo)的項目已經(jīng)招標(biāo)過了，很多價格定在1.85毛左右，存量已經(jīng)裝包的項目預(yù)期不會再觀望價格，而新增項目可能會觀望一下價格，這些項目是否是這樣處理？
按照合同商業(yè)規(guī)則，是這樣處理的。但應(yīng)該復(fù)盤一下以前搶裝、或類似531政策出現(xiàn)之后，央企、國企對手中訂單和下一步情況的變化，比如2018-2020年間大家是怎么處理的。
13、現(xiàn)在的背景和2018、2019年好像不一樣，碳中和之后的競爭更激烈？
十四五沒有提風(fēng)電、光伏的目標(biāo)，只提了風(fēng)光發(fā)電量翻倍。對企業(yè)來說，傳統(tǒng)意義上要保證新能源企業(yè)獲得合理收益，但現(xiàn)在新能源獲得合理收益已經(jīng)成為了電源可持續(xù)性投資的重要來源，因為現(xiàn)在煤電和新能源的投資主體從上游母公司高度重合，傳統(tǒng)煤電也要加大投資。所以降價也是為了讓發(fā)電企業(yè)的利潤得到改善，而不是僅為了建設(shè)的規(guī)模，規(guī)劃角度上看不出一年要干2億千瓦光伏。
明年十四五期間的光伏目標(biāo)也會進(jìn)行評估，會為下一步工作進(jìn)行部署。個人認(rèn)為大家不會為了雙碳目標(biāo)就去搶。SEVEN調(diào)研紀(jì)要
