4月27日晚間,隨著雅迪控股2021年財(cái)報(bào)出爐,兩輪出行企業(yè)去年業(yè)績(jī)大致披露完成。雅迪控股一枝獨(dú)秀,愛瑪科技等穩(wěn)中有升,小牛電動(dòng)、九號(hào)公司、哈啰等不斷攪動(dòng)行業(yè)。不過,目前玩家仍為市場(chǎng)份額薄利多銷,行業(yè)集中度繼續(xù)提高,中高端產(chǎn)品仍需技術(shù)創(chuàng)新升級(jí)。
國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)火熱,不少企業(yè)加大海外市場(chǎng)拓展。各家企業(yè)也在豐富兩輪出行新品類,電動(dòng)滑板車成為不少玩家探索方向。車輛安全以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈仍需努力,共享充換電業(yè)務(wù)或迎來機(jī)遇。電動(dòng)汽車陸續(xù)攻克的電池安全、續(xù)航里程、充電基礎(chǔ)設(shè)施、智能化等問題逐步降維應(yīng)用到電動(dòng)自行車領(lǐng)域。
雅迪、愛瑪業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),新日繼續(xù)承壓
近年來,電單車市場(chǎng)關(guān)注度頗高。2021年在原材料上漲和疫情反復(fù)影響下,行業(yè)整體穩(wěn)重有進(jìn)。根據(jù)中國(guó)輕工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)顯示,2021年1-8月,全國(guó)電動(dòng)自行車完成產(chǎn)量2388.8萬輛,同比增長(zhǎng)19.5%。電動(dòng)自行車營(yíng)業(yè)收入750.3億元,同比增長(zhǎng)23.9%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額34.6億元,同比增長(zhǎng)28.6%。
行業(yè)形勢(shì)企穩(wěn),龍頭企業(yè)表現(xiàn)不錯(cuò)。近年來,雅迪加快搶占市場(chǎng)份額,勢(shì)頭迅猛。雅迪控股2021年錄得收入269.68億元,同比增加39.29%;公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)13.69億元,同比增長(zhǎng)43.04%。愛瑪科技穩(wěn)中有升,2021年?duì)I業(yè)收入153.99億元,同比增長(zhǎng)19.33%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.64億元,同比增長(zhǎng)10.94%。
兩輪造車新勢(shì)力們也“擠破腦袋”求規(guī)模增長(zhǎng)。2021年小牛電動(dòng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.05億元,同比增長(zhǎng)51.6%;凈利潤(rùn)為2.26億元,同比增長(zhǎng)33.8%。2021年是九號(hào)公司跨界入局電單車行業(yè)的第二年,公司智能電動(dòng)兩輪車銷售規(guī)模12億元。
幾家歡喜幾家愁,新日股份2021年表現(xiàn)差強(qiáng)人意,公司延后發(fā)布年報(bào),此前發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)減公告顯示,預(yù)計(jì)公司2021年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為613萬元至1634萬元,與上年同期相比,將減少8577萬元至9598萬元,同比下降84%至94%。
新日股份將此歸咎于受共享出行投放節(jié)奏變化影響,公司直銷業(yè)務(wù)規(guī)模同比出現(xiàn)較大缺口。2021年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境愈發(fā)激烈,公司為了擴(kuò)大傳統(tǒng)經(jīng)銷渠道的銷量,在市場(chǎng)宣傳、新品投放、技術(shù)研發(fā)、渠道拓展等方面加大了資源投入,導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降。
共享單車第一股永安行2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.73億元,同比增加0.04%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為4384萬元,同比減少91.13%。主要系2021年度對(duì)Hello Inc.(注:哈啰出行)的新增投資收益減少、2021年度匯率變動(dòng)以及2020年度所得稅稅率調(diào)整所致。
近期,有永安行公司人士向媒體表示,“盡管永安行與哈啰出行不會(huì)合并報(bào)表,但這家由螞蟻集團(tuán)支撐的行業(yè)巨頭所遭遇的困境,一定程度上仍然拖累了永安行的業(yè)績(jī)。”不過,有哈啰出行內(nèi)部人士向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者透露,公司2021年?duì)I收和毛利創(chuàng)歷史新高。
2021年行業(yè)的攪局者哈啰雖未上市,但公司公開的數(shù)據(jù)顯示,2021年收入已超100億元,毛利大幅超越2020年水平。業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)得益于以兩輪電動(dòng)車為代表的新業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展,2021年哈啰新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁,在整體業(yè)務(wù)中的占比進(jìn)一步接近共享單車業(yè)務(wù)。
價(jià)格戰(zhàn)、出海,新勢(shì)力增長(zhǎng)快
近年來,隨著共享出行的影響,“小電驢”再度成為出行新選擇。2021年雅迪控股共售出約1390萬輛電動(dòng)兩輪車,同比增加28.3%;包括約610萬輛電動(dòng)踏板車,上年同期約560萬輛;及約770萬輛電動(dòng)自行車,上年同期約520萬輛。愛瑪2021年電動(dòng)自行車銷量501.88萬輛,同比增長(zhǎng)29%。
新勢(shì)力的銷量方面,小牛電動(dòng)2021年總銷量103.79萬輛,同比增長(zhǎng)72.5%,銷量首次突破100萬輛。中國(guó)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)的銷量分別達(dá)到98.8萬輛和4.9萬輛。2021年底,哈啰電動(dòng)車全渠道銷售超60萬輛,九號(hào)智能電動(dòng)兩輪車銷量42萬輛。
從渠道規(guī)模來看,2021年底,雅迪在中國(guó)共有3353名分銷商,共有超過2.8萬個(gè)銷售點(diǎn)。愛瑪公司經(jīng)銷商數(shù)量超過2000家,終端門店數(shù)量超過20000個(gè)。小牛電動(dòng)在中國(guó)市場(chǎng)擁有3108家專賣店,環(huán)比增加422家。九號(hào)中國(guó)區(qū)專賣店超1700家,覆蓋超600城。哈啰電動(dòng)車?yán)塾?jì)拓展門面超過3000家,增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。
海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。小牛電動(dòng)國(guó)外市場(chǎng)有42家經(jīng)銷商,覆蓋50個(gè)國(guó)家。2021年,九號(hào)公司在歐洲、亞太和美國(guó)發(fā)布九號(hào)智能電動(dòng)產(chǎn)品,產(chǎn)品已經(jīng)拓展了多個(gè)海外市場(chǎng)。在國(guó)際分銷方面,雅迪已在德國(guó)、法國(guó)、瑞士、意大利、阿聯(lián)酋、印度、阿根廷、玻利維亞、越南、泰國(guó)等地建立分銷渠道。愛瑪也加大國(guó)際業(yè)務(wù)人才引進(jìn),組建業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。
從年報(bào)披露情況來看,雅迪控股牢牢占據(jù)行業(yè)一哥的位置,愛瑪科技表現(xiàn)穩(wěn)健。受共享出行拖累,新日股份近年來業(yè)績(jī)表現(xiàn)疲軟。新入局玩家中,小牛電動(dòng)、九號(hào)公司、哈啰整體市場(chǎng)占比有限,傳統(tǒng)玩家市場(chǎng)占比更高,但這些新勢(shì)力玩家增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛,網(wǎng)點(diǎn)布局快。
電單車行業(yè)真的香嗎?其實(shí)毛利率并不高。2021年,九號(hào)公司電動(dòng)平衡車&電動(dòng)滑板車毛利率25.09%,同比減少0.65個(gè)百分點(diǎn);智能電動(dòng)兩輪車毛利率11.19%,同比減少5.51個(gè)百分點(diǎn)。毛利率不及前者一半水平。其友商小牛電動(dòng)整體毛利率達(dá)21.90%,若具體到電單車業(yè)務(wù),或再降低。
愛瑪科技電動(dòng)自行車營(yíng)收71.60億元,同比增長(zhǎng)42.71%;毛利率11.50%,同比增加0.61個(gè)百分點(diǎn)。電動(dòng)兩輪摩托車營(yíng)收67.66億元,同比增長(zhǎng)0.40%;毛利率11.37%,同比持平。毛利率也在低位徘徊。
雅迪控股公司毛利率則由2020年15.9%下降0.7%至2021年15.2%。電動(dòng)踏板車的平均售價(jià)由2020年的1552元增加至2021年的1662元,電動(dòng)自行車的平均售價(jià)由2020年的1118元增加至2021年的1265元。從全行業(yè)角度看,毛利率整體低位,與行業(yè)長(zhǎng)期降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)。不過,2021年不少企業(yè)開始推出中高端產(chǎn)品。
行業(yè)入局者不斷,共享充換電可期
我國(guó)是電單車保有量大國(guó)。根據(jù)中國(guó)自行車協(xié)會(huì)2020年底披露的數(shù)據(jù),我國(guó)電單車的社會(huì)保有量接近3億輛,已經(jīng)成為民眾中短途出行的重要選擇。但伴隨著電單車的快速發(fā)展,大量超標(biāo)車違規(guī)上路、超速、超載、違反交規(guī)等亂象屢禁不止。
為了提升電單車安全行駛和防火阻燃性能,新版《電動(dòng)自行車通用技術(shù)條件》國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)從2019年4月開始實(shí)施。根據(jù)新國(guó)標(biāo)規(guī)定,電單車最高設(shè)計(jì)車速不超過25km/h,此外還增加了防篡改、防火、阻燃性能、充電器保護(hù)等技術(shù)要求。
正是如此,行業(yè)先后吸引了九號(hào)、哈啰等新勢(shì)力入場(chǎng),不過后來者不斷。2021年底,五菱汽車被傳入局電單車領(lǐng)域。今年4月26日,美的集團(tuán)也布局該領(lǐng)域,收購(gòu)武漢天騰動(dòng)力,標(biāo)志著美的工業(yè)技術(shù)正式進(jìn)入兩輪出行領(lǐng)域。在品牌方面,將以Welling和Motinova兩個(gè)E-Bike驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)品牌組合策略,推動(dòng)公司未來發(fā)展。
去年,電單車安全事故頻發(fā),給人民生命和財(cái)產(chǎn)帶來?yè)p失,充電安全備受關(guān)注。據(jù)了解,目前電動(dòng)自行車充電相關(guān)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)正在研制,相關(guān)部門將不斷完善電動(dòng)自行車充電標(biāo)準(zhǔn)體系。此舉也為共享兩輪充換電行業(yè)帶來機(jī)遇,哈啰出行、國(guó)什能源、易馬達(dá)e換電、智租換電等企業(yè)都在探索,目前進(jìn)入不少城市社區(qū)設(shè)點(diǎn)。
近年來,汽車行業(yè)的智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化,逐漸向電動(dòng)自行車行業(yè)延伸。世界資源研究所中國(guó)可持續(xù)城市部門主任劉岱宗認(rèn)為,電動(dòng)自行車比電動(dòng)汽車在技術(shù)方面相對(duì)更簡(jiǎn)單,電動(dòng)汽車陸續(xù)攻克的電池安全、續(xù)航里程、充電基礎(chǔ)設(shè)施、智能化等問題,也很容易降維應(yīng)用到電動(dòng)自行車領(lǐng)域。
此前共享電單車也應(yīng)運(yùn)而生。2019年下半年起,美團(tuán)單車、滴滴青桔、哈啰出行在共享電單車領(lǐng)域均有布局,還有一大批區(qū)域性企業(yè)在三四線以下城市馳騁。經(jīng)過一番攻城略地,2020年下半年以來,共享電單車開始從野蠻擴(kuò)張向有序運(yùn)營(yíng)過渡。
共享出行曾風(fēng)光無限,因安全與城市管理等要求,共享電單車已低調(diào)運(yùn)行。也有人士倡議審慎包容監(jiān)管,2022年全國(guó)兩會(huì)期間,全國(guó)政協(xié)委員、全國(guó)政協(xié)人口資源環(huán)境委員會(huì)原駐會(huì)副主任凌振國(guó)在提案中建議,將共享兩輪作為衛(wèi)生城市、文明城市等測(cè)評(píng)加分項(xiàng)。